¿Por qué es importante el riesgo en la Microeconomía?
Francisco Roa Muñoz
En la Microeconomía, el estudio del riesgo es fundamental para comprender cómo los individuos y las empresas toman decisiones en un entorno incierto. El riesgo se entiende como la posibilidad de que ocurran eventos futuros que puedan tener un impacto positivo o negativo en los resultados esperados. Entender y medir el riesgo permite a los agentes económicos tomar decisiones más informadas y gestionar de manera más eficiente los recursos disponibles para poder evitar así pérdidas significativas
¿Qué tipos de
riesgo existen en la Microeconomía?
Existen varios tipos de riesgo que afectan a los agentes económicos en la Microeconomía:
1. Riesgo de mercado: Esto se refiere a la incertidumbre asociada a los movimientos de los precios de bienes y servicios estos incluyen tanto a los activos, como acciones, bonos o materias primas.
2. Riesgo de crédito: Es el riesgo de que una contraparte incumpla sus obligaciones de pago o en otras palabras es la posibilidad de que una parte no cumpla con sus obligaciones contractuales., lo que puede generar pérdidas para el acreedor esto se puede dar en préstamos o ventas a crédito, donde existe la posibilidad de no pago.
3. Riesgo operacional: Se relaciona con la posibilidad de que se produzcan pérdidas debido a fallos en los procesos internos, en la tecnología o en los recursos humanos de una empresa, en esto se puede incluir los fraudes o desastres naturales en donde la empresa quizás no está preparada.
4. Riesgo de liquidez: Es el riesgo de que un activo no pueda ser vendido rápidamente a un precio cercano a su valor de mercado. Este tipo de situación se denomina iliquidez-
5. Riesgo regulatorio y/o legal: Este tipo de riesgo surge en los cambios de leyes y regulaciones que pueden afectar la operatividad de una empresa. Las políticas estatales y las normativas pueden alterar significativamente la actividad económica.
¿Cómo se mide el riesgo en la Microeconomía?
Existen varias métricas y modelos utilizados para medir y cuantificar el riesgo en la Microeconomía:
1. Desviación estándar y varianza: La desviación estándar mide la dispersión de un conjunto de datos en relación con su media. En el contexto del riesgo, una mayor desviación estándar indica una mayor volatilidad y, por ende, un mayor riesgo. La formula para calcular esto es “la desviación típica es la raíz cuadrada e la varianza. La varianza es la suma de diferencias de cada precio respecto a su media histórica” (Financiero, 2024).
Imagen 1: (Financiero, 2024),Recuperado el 01 de Julio de 2024
2. Valor en Riesgo (VaR): Sus siglas en ingles son Value at Risk, es una métrica que estima la máxima pérdida esperada en un período de tiempo determinado, con un nivel de confianza específico, se define como “el valor máximo de pérdidas de una cartera de activos con un nivel de probabilidad o confianza específico durante un periodo determinado de tiempo” (Popcoin, 2021).
3. Teoría del Valor Extremo (EVT): Se utiliza para modelar eventos raros y extremos que pueden tener un impacto significativo en los resultados.
4. Modelos de Equilibrio de Activos de Capital (CAPM): Capital Asset Pricing Model en ingles es un modelo relaciona el riesgo de un activo con el riesgo del mercado en su conjunto. “El CAPM dio un paso más adelante al buscar la maximización del retorno de cada acción y obtener con ello un portafolio aún más rentable” (Moreno, 2021).
5. Teoría de Utilidad Esperada: Propuesta por von Neumann y Morgenstern, este enfoque asume que los individuos toman decisiones maximizando su utilidad esperada, teniendo en cuenta el riesgo.
Historia del estudio del riesgo económico
El estudio del riesgo tiene sus raíces en la teoría de la probabilidad del siglo XVII. Sin embargo, fue en el siglo XX cuando economistas como Frank Knight y John Maynard Keynes profundizaron en la incertidumbre y el riesgo. Knight, en su obra "Risk, Uncertainty, and Profit" (1921), distinguió entre riesgo (cuantificable) e incertidumbre (no cuantificable), una distinción fundamental en la microeconomía.
Principales exponentes y teorías económicas sobre el riesgo
Varios economistas y teóricos financieros han contribuido al desarrollo de la teoría del riesgo en la Microeconomía:
· John von Neumann y Oskar Morgenstern: Desarrollaron la Teoría de la Utilidad Esperada, que explica cómo los individuos toman decisiones en un entorno de incertidumbre.
· Harry Markowitz: Propuso la Teoría Moderna de Carteras, que establece cómo los inversores pueden construir carteras eficientes optimizando la relación entre riesgo y rendimiento utilizando la varianza y la covarianza.
· William Sharpe: Desarrolló el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), que relaciona el riesgo de un activo con el riesgo del mercado.
· Robert Merton y Myron Scholes: Ganaron el Premio Nobel de Economía por su trabajo en la valoración de opciones y la gestión del riesgo.
· Daniel Kahneman y Amos Tversky: Desarrollaron la Teoría Prospectiva, que explica cómo los individuos toman decisiones en situaciones de riesgo, desviándose de la Teoría de la Utilidad Esperada.
· Frank H. Knight: Conocido por distinguir entre riesgo e incertidumbre, Knight estableció las bases para entender cómo las empresas toman decisiones en presencia de incertidumbre.
· John Maynard Keynes: Introdujo la idea de expectativas inciertas y la propensión marginal a consumir, influenciando el pensamiento económico sobre el comportamiento bajo riesgo.
Contingencias y hechos que generan riesgo
Existen diversos eventos y contingencias que pueden generar riesgo en la Microeconomía:
1. Cambios en las políticas económicas y regulatorias.
2. Fluctuaciones en los precios de las materias primas y los tipos de cambio.
3. Avances tecnológicos disruptivos que afectan a sectores específicos.
4. Desastres naturales y pandemias que interrumpen la actividad económica.
5. Conflictos geopolíticos y tensiones comerciales internacionales.
Estos eventos pueden tener un impacto significativo en las decisiones de los agentes económicos y en la asignación de recursos en la economía.
Te dejo un video explicativo sobre que es el riesgo y su relación con la rentabilidad:
(Vicuña, 2016)
Referencias
cesce. (01 de 09 de 2023). cesce.es. Obtenido de https://www.cesce.es/es/w/asesores-de-pymes/riesgo-financiero-que-es-tipos
Financiero, E. (01 de 06 de 2024). estrategafinanciero.com. Obtenido de https://estrategafinanciero.com/como-se-mide-riesgo-financiero/
Moreno, M. A. (22 de 09 de 2021). elblogsalmon.com. Obtenido de https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-capm-un-modelo-de-valoracion-de-activos-financieros
Popcoin. (22 de 07 de 2021). Bankinter. Obtenido de https://www.bankinter.com/blog/finanzas-personales/inversion-riesgo-financiero-que-es-var-vix-beta
Vicuña, J. M. (23 de 05 de 2016). Libertelia. Obtenido de https://www.youtube.com/watch?v=qQXmZGv5CKE
El riesgo en la microeconomía es un tema bastante crucial y a tener en consideración, lo cual este afecta a las decisiones de consumo, producción e inversión de los agentes económicos, además es crucial para maximizar el bienestar y la eficiencia económica. Excelente información.
ResponderBorrarMe parece fascinante cómo el estudio del riesgo nos ayuda a entender cómo las empresas y las personas toman decisiones en un mundo tan incierto! Es como un rompecabezas complejo que nos ayuda a ver más allá de lo evidente en la economía.
ResponderBorrar"El riesgo es el pan de cada día en el mundo de las inversiones. Conocer y medir el riesgo es clave para tomar decisiones financieras inteligentes y maximizar los rendimientos. Me encanta explorar diferentes métricas y modelos para evaluar el riesgo en mis inversiones."
ResponderBorrarComo empresaria, siempre estoy atenta al riesgo operacional. Un simple fallo en los procesos internos puede tener repercusiones enormes en la rentabilidad y la reputación de mi negocio. Es esencial tener estrategias sólidas para mitigar este tipo de riesgo."
ResponderBorrarEl riesgo de mercado siempre me ha intrigado. Observar cómo fluctúan los precios de los activos y entender las variables que influyen en estas fluctuaciones es todo un desafío. Utilizar herramientas como el VaR y la Teoría del Valor Extremo me ayuda a evaluar y gestionar este tipo de riesgo de manera más efectiva."
ResponderBorrarSi bien es importante entender y medir el riesgo en la Microeconomía, también debemos reflexionar sobre cómo las decisiones basadas en la minimización del riesgo pueden limitar la innovación y el crecimiento económico. A veces, asumir cierto nivel de riesgo puede llevar a resultados sorprendentes y positivos.
ResponderBorrarComo empresario, entender el riesgo es esencial para mi negocio. Tomar decisiones sin considerar los posibles escenarios futuros sería como navegar en la oscuridad. La capacidad de anticipar y gestionar el riesgo me ha permitido evitar pérdidas significativas y aprovechar oportunidades que de otro modo no habría visto. El riesgo es inherente a cualquier actividad económica, y aprender a manejarlo es clave para el éxito a largo plazo
ResponderBorrarPara mí, como inversionista, el riesgo no es algo que deba evitarse a toda costa, sino algo que debe gestionarse. La diversificación de mi cartera se basa en la idea de optimizar la relación riesgo-rendimiento. Herramientas como el Valor en Riesgo (VaR) y la Teoría del Valor Extremo me ayudan a entender mejor las posibles pérdidas y a prepararme para eventos extremos. Sin una buena comprensión del riesgo, invertir sería un juego de azar
ResponderBorrarEn mi pequeña empresa, el riesgo operativo es una preocupación constante. Los fallos en procesos internos o problemas con el personal pueden tener un impacto enorme. Además, estar al tanto de los cambios regulatorios es crucial para evitar sanciones o problemas legales. Gestionar estos riesgos es un trabajo diario, pero es esencial para mantener el negocio funcionando sin contratiempos.
ResponderBorrarComo analista financiera, mi trabajo se centra en evaluar el riesgo asociado a diferentes activos y proyectos. El uso de modelos como el CAPM me permite calcular el rendimiento esperado ajustado al riesgo, lo cual es fundamental para asesorar a nuestros clientes. La teoría de la utilidad esperada también es una herramienta poderosa para entender cómo los inversores toman decisiones en situaciones de incertidumbre.
ResponderBorrarEnseñar sobre el riesgo en Microeconomía es una de las partes más importantes de mi trabajo. Mis estudiantes necesitan comprender que cada decisión económica lleva implícito un grado de incertidumbre. A través del estudio del riesgo, aprenden no solo a tomar decisiones más informadas, sino también a desarrollar una mentalidad crítica que les permita evaluar diferentes escenarios y sus posibles impactos.
ResponderBorrarEs genial que estés discutiendo la importancia del riesgo en la microeconomía. El riesgo es un concepto crucial en economía, ya que ayuda a individuos y empresas a tomar decisiones informadas en un entorno incierto. Comprender y medir el riesgo permite a los agentes económicos gestionar los recursos de manera más eficiente, evitar pérdidas significativas y maximizar los retornos.Buen contenido
ResponderBorrar¡Holaa!, Has realizado un excelente trabajo al detallar los tipos de riesgo en la microeconomía y cómo se miden, es fundamental entender cómo estos factores pueden influir en las decisiones económicas y en la gestión de recursos tanto en empresas como a nivel macroeconómico.
ResponderBorrarDestacaría especialmente la variedad de métricas utilizadas, como la desviación estándar, el Valor en Riesgo (VaR), y modelos como el CAPM, que ayudan a los inversores y gestores a evaluar y gestionar riesgos de manera efectiva. Además, la distinción entre riesgo e incertidumbre, introducida por economistas como Frank Knight, ofrece un marco sólido para comprender cómo diferentes niveles de certeza afectan las decisiones.
Los ejemplos y referencias proporcionadas enriquecen aún más el entendimiento del tema. Además, el video sobre la relación entre riesgo y rentabilidad complementa bien el contenido, mostrando aplicaciones prácticas de estos conceptos en el mundo real.